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煤电产业整合步伐或加快

    随着去年两次电价调整“煤电矛盾”暂时得以平息。但煤电大省山西境内的部分火电企业经营困难未根本缓解。尽管国内煤炭产能在扩大,但煤炭需求仍可能维持较高水平。随着煤炭行业呈现产业集中度提高、调控能力增强、成本增高三大趋势,煤价仍将在高位震荡。在这种情况下今年地方煤炭企业整合重组中央火电企业的步伐可能加快。
    部分火电企业难以从根本上扭转经营亏损的局面
    据山西电监办介绍,2011年,山西新增并网投产装机容量800万千瓦,全省总装机容量达到5300万千瓦。虽然山西的总装机容量列全国第8位,但近年来山西每年的外送电量达600亿千瓦以上,去年外送电量684亿千瓦时,排全国第3位,在全国占有重要地位。山西境内约有9大中央和省属电力集团。长期以来,山西部分电厂“守着煤堆没煤吃”,“煤电矛盾”最为典型。部分电厂每年以“联名上书”的形式反映其经营困难。
    华能集团山西分公司负责人说:“2011年,山西发电企业经历了前所未有的经营困难,特别是中南部部分电厂面临生死两难境地。”在两次调整电价后,华能山西分公司去年虽然同比减亏4000多万元,全年损额仍高达2.73亿元。华能山西分公司榆社电厂连续4年巨亏,到去年底,全厂资产负债总额27亿多元,资产负债率高达122%,今年电厂还需融资18亿元,新增贷款约3亿元。华能山西分公司左权电厂机组刚投产后的标煤单价已近千元,亏损不可避免。
    国电集团山西分公司负责人认为,调整电价后火电企业经营形势有所好转,但煤电倒挂依然十分严重且短期内难以改变,大面积亏损还将存在。2012年,受宏观经济形势和电力装机增速较快的双重影响,电力市场形势不容乐观,依靠电量增长缓解经营压力的空间非常有限。同时,集团所属企业面临的重点合同煤兑现率下降、煤质下滑等情况还将存在,煤价将继续维持高位运行。今年,资金短缺问题将是电力企业面临的主要功能困难之一。山西省电力行业协会相关人士介绍,虽然去年两次调整电价,但电力企业经营困难的状况已经持续三四年。今年1月的CPI指数并不乐观,国家对电价调整的步伐不可能太密集。
    煤价仍将保持高位震荡火电企业成本难以下降
    由于今年可能出现煤炭产能扩张较快、经济增速趋缓等因素,而且近期煤价连续下跌,有观点认为,2012年,全国煤炭需求增幅将大幅放缓,煤炭价格也将出现较大幅度的回落。但三个方面的情况显示,煤炭价格并不可能出现大幅下降。
    一是从供应来说,煤炭产能扩张存在“明升暗降”。以山西为例,从2008年底山西实施煤炭资源整合以来,2010年、2011年原煤产量分别为7.5亿吨和8.5亿吨,煤炭部门称均创当年“历史新高”。但一些煤炭界人士认为,山西在小煤矿“遍地开花”的时期,煤炭最高年总产量的统计数字为6.5亿至7亿吨,但由于众多小煤矿超能力生产以及非法井口存在的因素,其总产量远远超出这个数字,甚至达8亿吨或更高。随着大批小煤矿关停或整合,其实际产量却在缩减。也就是大批小煤矿被关停后,许多电厂才出现煤炭成本升高的问题。去年以来,随着山西完成煤炭资源整合,国内重要产煤区开始实施煤炭资源整合,像山西一样,煤炭产量“明升暗降”的现象依然会存在。在全国煤炭市场呈现“紧平衡”的情况下,如果实际产量即使下降一两亿吨,那么市场也将会出现较大波动。同时,大批整合矿仍处于技改过程中,更重要的是管理人才、技术人才和合格矿工的需求比较大,这是一个较长的过程。所以,整合矿投工复产的进程并不乐观。
    二是煤炭需求可能“明降暗升”。虽然今年全国经济增速放缓的预期较为明显,但去年更多省份G D P突破万亿元。虽然东部地区在基数较高的情况下增速放缓,但中西部地区仍然呈高速态势,且主要依靠固定资产投资。各地在“十二五”第一年都争取“开门红”,在第二、第三年,投资将进入高潮,否则许多省无法实现“翻番”规划。由此带动的能源原材料需求不会下降。
    三是煤炭产业集中度提高,调控能力增强。更多的产煤区实施“控量保价”的措施,以保障自身的利益。而且,煤炭产业的社会成本、安全成本和人力成本将逐年增加。所以,虽近期出现煤炭价格下跌,但不会出现“拐点”。
    以股权为纽带的煤电重组整合步伐将加快
    近几年来,以往矿井数量多、安全水平低的煤炭产业,随着国家大型煤炭基地战略的实施,产业结构调整步入“深水区”,“一盘散沙”的状态不复存在,产业化水平、竞争力水平逐步提升。反观电力行业,各大电力集团投入大量资金“跑马圈地”,拓展机组,靠规模扩张,导致成本上升,经营困难。去年,经营陷入极其困难的中电投漳泽电力与大同煤矿集团重组,大同煤矿集团控股漳泽电力。大唐太原第二热电厂向中煤集团出售部分机组股权,中煤集团向大唐太原第二热电厂供应有价格优势的煤炭。
    近期,在有70多家电厂参加的一次会议上,山西省政府一名领导发出强烈的信号,他说,山西设立为国家资源型经济转型综改试验区,其******的政策是“先行先试”。只要有利于煤、电产业的健康发展,只要有利于理顺“煤电矛盾”,那么各种路径都可以探索。漳泽电力由大同煤矿集团控股后,避免了戴“st”的帽子,是实现双赢的有效路径。今年,山西将“深入开展煤电一体化改革措施”,其主要路径之一是“以股权为纽带,实现互利双赢”。
    此外,由于山西电煤主要分布在晋北,位于山西中南部的十多家电厂在小煤矿关停的情况下,经营将持续困难。部分电厂提出了提电价、控煤价、减少中间环节的建议措施,也首次向山西省提出了“在部分发电企业亏损严重、经营困难的时机,探索实施煤电一体化转型发展,围绕股权转让,实现煤炭、电力产业整合、资源整合,形成煤电一体化新型企业”的建议。这表明,部分央企电厂也期望实现一体化经营。
    种种迹象表明,今年,以股权转让为主要形式的煤炭、电力整合重组很可能从山西中南部部分电厂较快实施,也可能在更大范围内造成“连锁反应”,更多的煤、电企业实现整合重组。但有电力业内人士建议,行业、企业之间的整合重组还是要尽量避免政府“拉郎配”,要在双方合作的意愿下以市场手段开展实施。